Non è un momento facile per il commercio globale, ovvero circa $25 trilioni di un’economia mondiale da $105 trilioni. Il protezionismo imperversa negli Stati Uniti e in Europa, causando tensioni geopolitiche con la Cina. L’inflazione in gran parte del mondo ha ridotto i portafogli dei consumatori e le importazioni, mentre la deflazione in Cina sta spaventando anche le imprese. Le catene di approvvigionamento asiatiche sono in crisi. Dopo l’invasione dell’Ucraina da parte della Russia nel 2022, il conflitto israelo-palestinese della fine del 2023 ha creato maggiore incertezza commerciale, pericolo per le navi portacontainer in transito nel Mar Rosso e tensioni geopolitiche. E poi ci sono i cambiamenti strutturali nelle catene di approvvigionamento che hanno sollevato timori di deglobalizzazione. Questo è probabilmente un rischio minore di quanto la gente pensi. “Vediamo alcuni segnali nei dati della frammentazione commerciale legata alle tensioni geopolitiche”, ha affermato il capo economista dell’OMC Ralph Ossa. “Fortunatamente, una deglobalizzazione più ampia non è ancora arrivata. I dati suggeriscono che i beni continuano a essere prodotti attraverso catene di approvvigionamento complesse, ma che la portata di queste catene potrebbe essersi stabilizzata, almeno nel breve periodo”. In altre parole, questo è un momento di cambiamento, motivo più che mai per prestare molta attenzione alle tendenze.
Ecco le 10 principali tendenze commerciali in corso secondo Trade Data Monitor all'inizio del 2024:
- Crisi commerciale: Il protezionismo, le oscillazioni dei prezzi (inflazione negli Stati Uniti e in Europa, deflazione in Cina) e le tensioni geopolitiche hanno creato un ambiente incerto per il commercio. L’Organizzazione Mondiale del Commercio ora prevede che il commercio globale crescerà solo di 0,81 TP3T nel 2023, meno della metà dell’aumento di 1,71 TP3T previsto ad aprile. Per il 2024, l’OMC prevede un aumento di 3,3%, una ripresa modesta, ma inferiore al trend dei primi anni 2000.
- L’effetto COVID: La pandemia di COVID-19 ha depresso il commercio nel 2020-2023, ma ora ha innescato un boom delle spedizioni di vaccini e kit di test medici. Gli Stati Uniti hanno aumentato le importazioni di kit per test medici 46% a 44,7 miliardi di $ nei 10 mesi del 2023. I principali esportatori di test medici per bambini sono la Svizzera (da 12% a $ a 39,3 miliardi), la Germania (da 9% a $ a 24,5 miliardi). e gli Stati Uniti (da 11% a $16 miliardi), seguiti da Irlanda, Belgio e Paesi Bassi.
- Problema Cina: In passato si poteva contare sulla morte, sulle tasse e sull’aumento delle esportazioni cinesi. Non è più così. I produttori hanno diversificato le loro catene di fornitura, i consumatori non acquistano abbastanza e le tariffe e le restrizioni alle esportazioni stanno aumentando. Il risultato: nei primi 11 mesi del 2023, le esportazioni cinesi sono diminuite di 4% a $3,1 trilioni. Le esportazioni verso gli Stati Uniti in quel periodo sono scese da 13% a $463,7 miliardi.
- La crisi dell’Asia: La Cina non è stato l’unico paese asiatico a soffrire di un calo delle esportazioni. Le spedizioni di Singapore sono scese di 9,3% a $395,5 miliardi, le esportazioni della Corea del Sud sono diminuite di 10% a $519,3 miliardi, e le vendite del Giappone sono scese di 4,6% a $591,4 miliardi, e le esportazioni di Taiwan sono scese di 12,6% a $354,2 miliardi nei primi 10 mesi del 2023.
- Rimbalzo degli Stati Uniti e dell’Europa: La situazione è stata migliore per gli Stati Uniti e l’Europa. Le catene di approvvigionamento si stanno allontanando dalla Cina, avvantaggiando il commercio statunitense ed europeo. Le esportazioni della Germania sono aumentate di 1,5% a $1,4 trilioni e le spedizioni francesi sono aumentate di 5,3% a $527,9 miliardi nei primi 10 mesi del 2023. Le esportazioni statunitensi sono diminuite complessivamente di 2,4% a $1,7 trilioni, ma ciò è dovuto principalmente a un calo prezzi del carburante. Sono aumentate le spedizioni di prodotti elettronici, macchinari, automobili, aerei e prodotti farmaceutici.
- Non distogliere lo sguardo dalle auto elettriche: Le auto elettriche potrebbero essere il prodotto commerciale più significativo al mondo in questo momento. Germania (da 86% a $30,4 miliardi nei primi nove mesi del 2023), Cina (da 112% a $25,1 miliardi), Belgio (da 78,1% a $13,3 miliardi), Corea del Sud (da 89% a $10,4 miliardi) miliardi) e gli Stati Uniti (da 41,4% a $5,8 miliardi) sono in testa alla classifica.
- La rivoluzione energetica: Gli investimenti nell’energia verde, guidati dai governi e dalla domanda dei consumatori, stanno stimolando nuovi flussi commerciali. Ad esempio, le importazioni statunitensi di pannelli solari e parti correlate sono aumentate da 70,1% a $19,5 miliardi nei primi 10 mesi del 2023.
- Commercio Russia-Cina: L’enorme boom del commercio russo-cinese, innescato dalla guerra in Ucraina e dalle conseguenti sanzioni statunitensi ed europee, è ancora in corso, ma finalmente mostra segni di attenuazione. La Russia è ora la sesta fonte di importazioni della Cina e la sesta destinazione di esportazione. Ma dopo gli aumenti a tre cifre nel 2022, gli aumenti mensili stanno finalmente diminuendo. Ad esempio, nel novembre 2023, le esportazioni cinesi verso la Russia sono aumentate da 35% a $10,3 miliardi.
- Boom del commercio regionale: Stiamo assistendo a un sano boom delle reti commerciali regionali. Un esempio è il Medio Oriente. Ad esempio, le esportazioni iraniane verso l’Iraq (+73%) e la Turchia (+32%) sono aumentate, ma le spedizioni del Paese verso la Cina sono diminuite di 16,3% nei primi nove mesi del 2023. E gli aumenti non sono stati guidati solo dall’aumento dei prezzi del petrolio. L’Iran ha aumentato le sue esportazioni di petrolio verso l’Iraq da 332,8% a 88,4 milioni di barili nei primi nove mesi del 2023.
- La Cina sta comprando tutto il carbone: Mentre gran parte del resto del mondo sta cercando di liberarsi dai combustibili fossili, soprattutto da quello più sporco, il carbone, la Cina sta aumentando le importazioni. Ironicamente, ha bisogno del carbone in parte per alimentare una nuova generazione di centrali elettriche che producano elettricità per le batterie delle auto elettriche. Nei primi 10 mesi del 2023, ha aumentato gli acquisti della roccia nera 38% a $ (33,5 miliardi in valore) e 96,6% in quantità a 250,3 milioni di tonnellate.
John W. Miller è il capo analista economico di Trade Data Monitor, responsabile della scrittura TDM Insights, una newsletter che analizza le questioni chiave attraverso le statistiche commerciali. John è un giornalista pluripremiato che ha scritto da 45 paesi per il Wall Street Journal, Time Magazine e NPR.