Il focus del mondo del commercio globale è, giustamente, sul presidente eletto Donald Trump e sulla sua amministrazione statunitense in arrivo che dibattono e decidono fino a che punto Washington si spingerà nell'emanare nuove tariffe e sanzioni sulle importazioni. Quanto in alto arriverà il muro delle tariffe? L'USMCA verrà rinegoziato? Quali settori saranno esentati dal nuovo protezionismo? Ci sono molte domande in sospeso a cui rispondere. Ma il mondo è più grande degli Stati Uniti o di qualsiasi settore in particolare. Ci sono, ad esempio, circa 5.300 codici diversi nel sistema di codici tariffari armonizzati supervisionato dall'Organizzazione mondiale delle dogane con sede a Bruxelles. Nella montagna di statistiche sulle importazioni e le esportazioni catalogate da Trade Data Monitor, ecco dieci tendenze da tenere d'occhio per il 2025:
1. La globalizzazione non è morta: La portata del commercio globale è tale che, anche se il governo adottasse misure protezionistiche in massa, è improbabile che crolli. Si prevede che le esportazioni totali nel 2024 saranno di circa $25 trilioni. Il settore della logistica vale oltre $10 trilioni. Il commercio globale non andrà da nessuna parte. A ottobre, l'OMC ha affermato che il commercio totale di beni dovrebbe aumentare di 2,7% nel 2025 e di qualche altro punto percentuale se il conflitto in Medio Oriente sarà contenuto. Nei primi 10 mesi del 2024, gli Stati Uniti, il principale mercato di importazione al mondo, hanno aumentato le importazioni di 5% a $2,7 trilioni.
2. Torta americana: In quanto principale mercato di consumo al mondo, gli Stati Uniti hanno una leva per controllare l'accesso ai propri mercati e i suoi produttori in outsourcing dovrebbero trovare facilmente paesi in grado di sostituire la Cina e altri obiettivi per tariffe a condizioni più favorevoli. La principale fonte di importazioni degli Stati Uniti è ora il Messico, seguito da Cina e Canada. Il presidente Trump ha minacciato di imporre tariffe elevate a tutti e tre i paesi. I successivi maggiori esportatori negli Stati Uniti sono Germania, Giappone, Corea del Sud, Vietnam, Taiwan, Irlanda e India. L'Irlanda è un caso interessante. È il principale fornitore di prodotti farmaceutici degli Stati Uniti, con spedizioni per un valore di $42,8 miliardi nei primi 10 mesi del 2024. È difficile immaginare che Washington schiaffeggi tariffe su un prodotto politicamente sensibile come i prodotti farmaceutici. In altre parole, ci sarà ancora torta da distribuire.
3. Acquisti dalla Cina: Un problema che potrebbe sconvolgere la geopolitica, con conseguenze indesiderate che influenzeranno grandi questioni come guerra e pace, migrazione e catene di approvvigionamento, è tanto quanto quello che sembra essere un crollo della domanda interna cinese. In un periodo di cambiamenti e aggiustamenti geopolitici, è uno dei fattori chiave da tenere d'occhio. Nei primi sei mesi del 2024, secondo TDM, la Cina è stata il secondo importatore al mondo, spedendo merci per un valore di $1,3 trilioni, dietro solo agli Stati Uniti con $1,6 trilioni, e seguita da Germania, Paesi Bassi e Regno Unito. (Francia, Giappone, India, Corea del Sud e Italia completano la top ten.) A novembre, le importazioni cinesi totali sono diminuite di 3,9% a $214,9 miliardi da $223,6 miliardi di un anno fa. Quasi certamente sapendo che questi numeri sarebbero arrivati, Pechino ha affermato lunedì che avrebbe attuato una politica monetaria "opportunamente accomodante" nel 2025.
4. Mercati asiatici ricchi: Fortunatamente, molti dei vicini della Cina hanno intrapreso una nuova strada verso la prosperità. Il sogno di un mercato cinese aperto e invitante per le aziende occidentali potrebbe essere appassito, ma un settore trascurato dell'economia globale che cumulativamente è altrettanto impressionante è costituito da altri ricchi mercati asiatici. Hanno anche beneficiato della globalizzazione per espandere le loro classi medie. Molti dei mercati di importazione in più rapida crescita al mondo si trovano in Asia. Prendiamo la Malesia. Nei primi dieci mesi del 2024, la Malesia ha aumentato le importazioni di 13,2% a $248,5 miliardi. O la Thailandia, dove le importazioni sono aumentate di 6,7% a $259,6 miliardi. E la maggior parte dei loro partner commerciali si trova anche in Asia. Ecco perché l'OMC prevede che i volumi delle esportazioni asiatiche aumenteranno fino a 7,4% nel 2024. In Europa, al contrario, si prevede che le esportazioni si contrarranno di 1,4%, ha affermato l'OMC.
5. Ingegneria tedesca: Sebbene l'economia di esportazione della Germania abbia incontrato qualche ostacolo, con esportazioni in leggero calo nel 2024, è ancora l'esportatore di auto dominante a livello mondiale. Nei primi tre trimestri del 2024, le esportazioni di auto tedesche sono aumentate di 18,8% a $132,7 miliardi. Nel frattempo, le esportazioni di auto del Giappone sono aumentate di 10,2% a $77,8 miliardi, mentre le spedizioni della Cina sono aumentate di 4,8% a $67,6 miliardi. Nel settore delle auto elettriche, due paesi dominano di gran lunga il commercio globale: la Germania, con $29,1 miliardi, in calo di 4,7% anno su anno, spediti nei primi nove mesi del 2024, e la Cina, con $25,4 miliardi, in aumento di 1,4%. Seguono Corea del Sud, Messico, Giappone e Stati Uniti
6. Patatine fritte ahoy: C'è meno commercio di merci rispetto al passato, in parte perché c'è più commercio di servizi e digitale. Ma non puoi avere commercio digitale o di servizi se non hai chip di silicio. E il commercio di chip è ora il vettore strategico chiave. Il principale esportatore di chip al mondo è Taiwan, e il principale fornitore cinese di componenti elettronici ed elettrici come i chip è Taiwan, seguito da Corea del Sud, Cina, Giappone, Vietnam e Malesia. Nei primi 10 mesi del 2024, la Cina ha importato $157,7 miliardi di valore di componenti elettronici e componenti da Taiwan, in aumento di 11,1% rispetto allo stesso periodo del 2023. La posizione di Taiwan come centro del commercio globale di alta tecnologia complica la sua relazione con Pechino.
7. Il crollo della Russia: Dopo l'invasione del 2022, la Russia ha tagliato le sue statistiche commerciali, ma il database TDM ci consente di fare reverse engineering delle statistiche commerciali russe. E mostrano un'economia in difficoltà. Nei primi nove mesi del 2024, le importazioni russe sono diminuite di 6,5% a $148,9 miliardi, secondo TDM. I principali fornitori della Russia sono stati Cina, Kazakistan, Turchia, Germania e India. L'esportazione numero uno della Cina verso la Russia è stata quella delle automobili, per un valore di $19,3 miliardi, in aumento di 17,7% anno su anno nei primi nove mesi del 2024. Nei settori chiave dei beni di consumo come l'elettronica e le calzature, le importazioni russe dalla Cina sono diminuite. L'esportazione principale della Germania verso la Russia è stata quella dei prodotti farmaceutici, per un valore di $1,8 miliardi.
8. Africa: Il continente più povero del mondo ha mostrato alcuni lati positivi. È tra le regioni in più rapida crescita nelle importazioni dalla Cina. Le esportazioni totali dal Kenya sono aumentate di 14,6% a $6,9 miliardi nei primi 10 mesi del 2024. I principali mercati di esportazione del paese sono stati Uganda, Emirati Arabi Uniti, Stati Uniti, Pakistan e Paesi Bassi. L'Etiopia ha spedito merci per un valore di $3 miliardi, in aumento di 8,9% rispetto all'anno precedente. Le sue principali destinazioni sono state Arabia Saudita, Paesi Bassi, Stati Uniti, Germania ed Emirati Arabi Uniti.
9. Mercati dei cereali: Le scorte alimentari mondiali sono a rischio a causa del cambiamento climatico, del protezionismo e della guerra. Un paese da tenere d'occhio sarà l'Ucraina. Nonostante l'invasione russa del 2022, si è mantenuta stabile come uno dei principali esportatori di cereali al mondo. Attualmente è al 4° posto, dietro solo a Stati Uniti, Argentina e India. Nei primi 9 mesi del 2024, ha esportato cereali per un valore di $7,1 miliardi, in aumento di 10,6% rispetto allo stesso periodo del 2023. I suoi mercati principali sono stati Spagna, Cina, Egitto, Turchia e Italia. Un paese che potrebbe recuperare se l'Ucraina vacillasse: l'Argentina. Le sue esportazioni di cereali sono aumentate di 19,5% a $8,6 miliardi nei primi 9 mesi del 2024.
10. Devoluzione energetica: L'ascesa dei governi populisti in tutto il mondo sicuramente sgonfierà il passaggio ai prodotti di energia verde. Le importazioni totali di pannelli solari e parti correlate si sono ridotte di 13,3% a $135,3 miliardi nei primi 9 mesi del 2024. La Cina è l'acquirente numero uno al mondo, importando $19,9 miliardi, seguita da vicino da Stati Uniti, Germania, Paesi Bassi e India.
John W. Miller
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