Nella nuova era della geopolitica commerciale, l'unica certezza è l'incertezza. Quello che possiamo fare noi di Trade Data Monitor è dare un'occhiata approfondita alle statistiche commerciali che misurano ciò che esce ed entra nei porti, attraversa gli oceani e vola. Certo, lo scenario è tutt'altro che roseo. L'Organizzazione Mondiale del Commercio prevede ora un calo di 0,21 TP3T del valore totale degli scambi di merci per il 2025. Tuttavia, nonostante tutte le chiacchiere di Washington e Pechino, le nazioni e i loro consumatori hanno bisogno gli uni degli altri per mantenere il proprio tenore di vita, e si prevede che il commercio globale varrà ancora circa 1 TP4T24 trilioni nel 2025. Ecco alcune tendenze importanti che probabilmente saranno accentuate dal cambiamento di rotta del commercio globale.
L'importanza della domanda statunitense
È importante capire perché gli Stati Uniti abbiano così tanta influenza nel commercio globale. Il Paese è il più ricco del mondo e, per certi versi, il primo importatore al mondo.
Due delle tre principali fonti di importazioni americane sono paesi vicini: il Messico (numero 1 nel 2024, con $505,9 miliardi di dollari) e il Canada (numero 3, con $412,7 miliardi di dollari). Il numero 2 è ovviamente la Cina, il paese che ora si trova in una guerra commerciale con gli Stati Uniti. Il risultato dell'attuale guerra commerciale sembra essere che Washington si concentri esclusivamente sulla limitazione degli scambi commerciali con la Cina. Per le aziende che cercano di ridurre i rischi, la buona notizia è che le moderne catene di approvvigionamento sono molto flessibili e complete. Esistono 87 paesi che spediscono merci per un valore di oltre un miliardo di dollari all'anno negli Stati Uniti. Ad esempio, l'87th il più grande fornitore di beni verso gli Stati Uniti nel 2024 è stata la Croazia, che ha spedito negli Stati Uniti $312,3 milioni di prodotti farmaceutici, $190,6 milioni di prodotti elettronici e $124 milioni di macchinari
La necessità della tecnologia
Il governo degli Stati Uniti ha una leva nei negoziati commerciali e questo governo è desideroso di usarla, ma il paese ha anche cittadini che sono diventati dipendenti dalle importazioni di dispositivi elettronici sofisticati come smartphone e laptop. Per questo motivo l'amministrazione Trump ha annunciato che avrebbe escluso una serie di beni elettronici, tra cui computer e smartphone. Questi gadget sono così essenziali per la vita moderna che un governo non può permettersi di privarli dei propri cittadini. Secondo un'analisi TDM, gli Stati Uniti hanno importato dispositivi elettronici per un valore di 1 TP4T385,7 miliardi di dollari, coperti dalle esclusioni specificate. La Cina (1 TP4T100,2 miliardi di dollari) è stata il principale fornitore, ma Taiwan (73,9 miliardi di dollari), Messico (61,6 miliardi di dollari), Vietnam (39,7 miliardi di dollari) e Malesia (23,2 miliardi di dollari) sono stati subito dietro. Nel complesso, 18 paesi diversi hanno spedito negli Stati Uniti dispositivi elettronici per un valore di oltre un miliardo di dollari.
L'economia cinese
Quando la Cina entrò a far parte dell'OMC nel 2001, la mossa fu vista come una spinta essenziale per un paese enorme ma in via di sviluppo. Senza accesso ai mercati globali, la Cina non aveva modo di diventare il più grande esportatore di sempre. Ora, mentre la reazione a quella crescita si trasforma in un'aspra battaglia sui dazi, la Cina non ha più bisogno dell'aiuto di un trattato commerciale multilaterale. Anzi, con la Cina ora seconda economia mondiale, ci troviamo in acque economiche inesplorate. Ad esempio, a marzo, nonostante tutto il clamore suscitato dai nuovi dazi sulle importazioni statunitensi e dai danni che questi avrebbero potuto arrecare al suo principale partner commerciale, la Cina ha incrementato le importazioni di petrolio e gas. Le importazioni di gas naturale sono aumentate di ben 39,21 tonnellate di petrolio greggio su base annua, raggiungendo i 9,2 milioni di tonnellate. Le importazioni di petrolio greggio sono aumentate di 4,81 tonnellate di petrolio greggio, raggiungendo i 51,4 milioni di tonnellate. Questi dati hanno fatto impennare i prezzi dell'energia in tutto il mondo e hanno dimostrato come la realtà del commercio globale e l'unicità dell'economia cinese continueranno probabilmente a sorprendere gli analisti. "Abbiamo un vasto mercato interno che funge da solido supporto strategico", ha affermato un portavoce del governo. "Concentrandoci sul nostro sviluppo, puntiamo a garantire stabilità in un contesto di incertezza globale". Nel complesso, le esportazioni cinesi sono aumentate di 12,31 tonnellate di pesos grezze (TP3T) su base annua a marzo, raggiungendo 131,9 miliardi di tonnellate di pesos grezze (TP4T), e le importazioni sono diminuite di 4,31 tonnellate di pesos grezze (TP4T) a 211,3 miliardi di tonnellate di pesos grezze (TP4T), ampliando il surplus commerciale della Cina. Gli analisti hanno attribuito gli elevati dati sulle esportazioni al fatto che le aziende hanno accumulato scorte prima che i dazi entrassero in vigore. Una volta fatto, "pensiamo che potrebbero volerci anni prima che le esportazioni cinesi tornino ai livelli attuali", ha scritto Julian Evans-Pritchard, responsabile dell'economia cinese presso Capital Economics, in una nota.
Il Grande Gioco
L'economia commerciale globale è uno dei fattori che sta modificando le alleanze geopolitiche. Per la Cina, la tensione con gli Stati Uniti rappresenta un'opportunità per riallacciare i legami economici con il resto del mondo. A marzo, le esportazioni cinesi verso i paesi dell'ASEAN sono aumentate di 11,91 tonnellate di pesos a 59 miliardi di tonnellate di pesos, mentre le importazioni dal blocco ASEAN sono aumentate di 101 tonnellate di pesos a 35,1 miliardi di tonnellate di pesos. Le esportazioni verso l'UE sono aumentate di 9,91 tonnellate di pesos a 43,1 miliardi di tonnellate di pesos. Le importazioni dall'UE, tuttavia, sono diminuite di 7,41 tonnellate di pesos a 21,6 miliardi di tonnellate di pesos. Le esportazioni verso il Vietnam sono aumentate di 19,61 tonnellate di pesos a 17,7 miliardi di tonnellate di pesos, mentre le importazioni dal Vietnam sono rimaste invariate a 8,3 miliardi di tonnellate di pesos. Qualunque cosa accada con gli Stati Uniti, ci saranno ancora mercati per ampie categorie di prodotti manifatturieri cinesi. A marzo, ad esempio, le esportazioni di giocattoli sono aumentate di 6,41 t/t, raggiungendo 1 t/t,4 miliardi, e le vendite di calzature sono aumentate di 1 t/t, raggiungendo 1 t/t,4 miliardi.
Caso di studio: Vietnam
Un caso di studio importante da tenere d'occhio nel nuovo quadro tariffario sarà il Vietnam, una delle economie più dinamiche al mondo. Finora, la sua formidabile economia basata sulle esportazioni si è dimostrata all'altezza del compito. Nel 2024, le esportazioni complessive sono aumentate di 14,31 tonnellate di pesos brasiliane (TP3T) su base annua, raggiungendo i 1405,5 miliardi di tonnellate di pesos brasiliane (TP4T). La strategia di risposta del Vietnam, secondo un'analisi di Trade Data Monitor, è stata quella di rivolgersi maggiormente ai suoi prosperi partner dell'ASEAN e alla Cina. Nel 2024, il Vietnam ha aumentato le importazioni dalla Cina di ben 30,21 tonnellate di pesos brasiliane (TP3T), raggiungendo i 144 miliardi di tonnellate di pesos brasiliane (TP4T). Un'analisi delle esportazioni mostra che il Paese si trova probabilmente in condizioni migliori di quanto molti temono. Il Vietnam ha accordi commerciali con oltre 25 Paesi.
Nel 2024, il Vietnam ha esportato beni per un valore di oltre un miliardo di dollari in 36 paesi. La principale categoria di esportazioni del Vietnam è stata quella di computer e prodotti elettrici ($72,6 miliardi, in crescita di 26,6%), telefoni e cellulari ($53,9 miliardi, in crescita di 2,9%), macchinari, attrezzature, utensili e strumenti ($52,2 miliardi, in crescita di 21%). Tuttavia, il Vietnam è ancora un produttore dominante di beni manifatturieri di base, il che gli offre la flessibilità necessaria per adattarsi ai mutevoli mercati di esportazione. Nel 2024, ad esempio, il Vietnam ha esportato calzature per un valore di 1,4 miliardi di tonnellate (TP4T22,9 miliardi), con un aumento di 1,3 miliardi di tonnellate (TP3T) rispetto al 2023. La destinazione principale per la potente capacità produttiva di beni di consumo del Vietnam: gli Stati Uniti. Nel 2024, il Vietnam ha esportato calzature negli Stati Uniti per un valore di 1,4 miliardi di tonnellate (TP4T8,3 miliardi), con un aumento di 15,7 miliardi di tonnellate (TP3T) rispetto al 2023. I mercati successivi più importanti per le calzature sono stati Cina, Paesi Bassi, Belgio e Giappone.
Il Vietnam ha inoltre spedito quantità significative di alcuni tipi di mobili (3,4 miliardi di tonnellate di peso, in aumento di 33,51 tonnellate di peso), plastica (2,6 miliardi di tonnellate di peso, in aumento di 21,31 tonnellate di peso), ferro e acciaio (9,1 miliardi di tonnellate di peso, in aumento di 8,71 tonnellate di peso), frutta e verdura (7,1 miliardi di tonnellate di peso, in aumento di 27,61 tonnellate di peso), gomma (3,4 miliardi di tonnellate di peso, in aumento di 18,21 tonnellate di peso) e caffè (5,6 miliardi di tonnellate di peso, in aumento di 32,51 tonnellate di peso). I principali mercati per il caffè nel 2024: Svizzera, Paesi Bassi e Singapore.
Grafica di Ricardo Cardoza, TDM