L’invasione dell’Ucraina da parte della Russia nella primavera del 2022 ha scosso i mercati energetici globali e ha messo in luce come la domanda asiatica abbia riequilibrato il commercio globale di petrolio e gas.
Questo cambiamento ha messo in luce la crescente domanda dell’India, la persistente prosperità del Giappone, il ruolo cruciale della Cina come swing trader, nonché l’incombente trasformazione delle aziende energetiche che cercano di mantenere i profitti abbracciando un futuro di energie rinnovabili.
La guerra in Ucraina e le successive decisioni di bloccare alcune categorie di importazioni di greggio e petrolio dalla Russia il 5 dicembre e il 5 febbraio 2023, hanno evidenziato la capacità della Cina di fissare i prezzi attraverso il potere di determinazione dei prezzi monopsonico.
Il risultato: secondo un’analisi di Trade Data Monitor, la Cina paga meno per le importazioni di gas dalla Russia rispetto a paesi concorrenti come l’India e ha anche aumentato le esportazioni di energia e prodotti correlati. Esempio delle loro capacità, gli acquirenti cinesi hanno rallentato gli acquisti di petrolio e gas russi a novembre, prima della prima attuazione dell’embargo da parte dell’Europa, per esercitare una pressione al ribasso sui prezzi, coprendosi al tempo stesso con gli acquisti dall’Africa occidentale e dal Brasile.
A dire il vero, ci sono altri fattori da considerare oltre all’invasione russa dell’Ucraina. La crescente rivalità geopolitica tra Stati Uniti e Cina è una delle storie cruciali in questo momento del 21° secolo. Oltre a ciò, le rigide misure cinesi contro il Covid-19 hanno messo in difficoltà le catene di approvvigionamento. Nel 2022, quando i precedenti pagamenti di stimolo erogati dai governi degli Stati Uniti e dell’Europa si sono esauriti, la domanda è crollata in Occidente. Un’inflazione persistente sta minando la fiducia delle imprese, aumentando il rischio di qualsiasi investimento.
Il mondo si sta dividendo in tre poli: l’Asia, dove il commercio intra-ASEAN è in forte espansione e il prodotto interno lordo (PIL) continua a crescere rapidamente; Europa-Stati Uniti, dove risiede ancora la maggior parte delle multinazionali del mondo e la crescita del PIL è in ritardo; e il resto, America Latina e Africa, ancora ricche di risorse ma in lotta contro la povertà e con una bassa domanda di energia.
Su questo fronte energetico, i principali fattori che influiscono sui mercati globali sono il boom della produzione di shale gas negli Stati Uniti, l’espansione delle infrastrutture GNL in tutto il mondo, il continuo appetito della Cina per petrolio e gas e il blocco dell’offerta russa in Europa a causa dell’embargo di Bruxelles.
Mentre le compagnie petrolifere e del gas cercano di abbandonare costantemente ma lentamente il settore, sono anche interessate ad estendere la presenza e i profitti in Cina, il mercato energetico più importante del mondo.
Secondo i dati TDM, la Russia è il principale esportatore di energia al mondo, seguito da Stati Uniti, Arabia Saudita, Emirati Arabi Uniti, Canada, Australia, Paesi Bassi, Iraq, Norvegia e Qatar.
I principali acquirenti, tuttavia, sono ora concentrati in Asia. La Cina è in testa, seguita da Stati Uniti, India, Giappone e Corea del Sud. Quattro dei cinque principali importatori di combustibili fossili sono asiatici.
Pertanto, il trittico formato da Stati Uniti, Cina e India come principali acquirenti di energia a livello mondiale determinerà il futuro dell’economia della domanda energetica.
Lo sviluppo del giacimento petrolifero della Manciuria Daqing (“Grande Celebrazione”), scoperto nel 1959, rese rapidamente la Cina autosufficiente dal punto di vista petrolifero e persino esportatrice verso il Giappone, per diversi decenni. Nel 1993, tuttavia, con lo sviluppo dell’industria manifatturiera e pesante, la Cina divenne infine un importatore netto di petrolio.
Nel 2009, la Cina ha superato gli Stati Uniti come primo consumatore mondiale di energia. Attualmente consuma circa un quarto della fornitura mondiale. Il massiccio aumento della domanda dei consumatori è alla base di gran parte dell’aumento dei bisogni. Nel 2019, in Cina sono state vendute 25 milioni di automobili, rispetto a 1,9 milioni nel 2000. In entrambi gli anni, circa 17 milioni sono state vendute nel maturo mercato statunitense.
Anche lo Stato cinese consuma di più. Secondo un rapporto della RAND Corporate, il suo esercito si è “trasformato da una forza grande ma antiquata in un esercito moderno e capace”. Poiché la Cina continua ad aumentare la produzione e le vendite di automobili, si prevede che la domanda di energia continuerà a crescere, mentre l’aumento dell’economia dei servizi la ridurrà in percentuale del PIL cinese.
La Cina, il più grande consumatore di gas in Asia, ha una produzione interna di gas naturale, inclusa una certa produzione di gas di scisto (in aumento regolarmente ma lentamente solo a 4-5% all’anno), ma è diventata fortemente dipendente dalle importazioni (dipendenza da 45% nel 2021). Porta gas naturale dall’Asia centrale tramite gasdotti (il sistema CAGP) e dalla Russia tramite il gasdotto Power of Siberia. Circa la metà delle sue importazioni di gas avviene sotto forma di GNL.
Il cambiamento del fabbisogno energetico dell'Asia e il modo in cui la regione sta riequilibrando il commercio di petrolio e gas La Cina è ora il principale importatore mondiale di gas, seguito da Germania, Giappone, Regno Unito e Italia. Nel 2021 la Cina è diventata il più grande importatore di GNL al mondo. La Cina è stata di gran lunga il più grande importatore di petrolio russo nel 2022.
Con un tale afflusso di petrolio, sta diventando anche un grande produttore ed esportatore di prodotti combustibili fossili. Nel terzo trimestre del 2022, le esportazioni di petrolio, gas e prodotti petroliferi correlati sono aumentate da 94,91 TP3T a $ 9,5 miliardi (il commercio di petrolio è generalmente conteggiato in barili, ma l’utilizzo di dollari statunitensi consente a TDM di combinare tutti i tipi di prodotti legati al petrolio). La sempre maggiore dipendenza energetica collega Cina e Russia in modi diversi e profondi. Di fatto, nei primi otto mesi del 2022, la Cina ha aumentato le sue esportazioni verso la Russia da 8,5% a $3,5 miliardi. Rivalità
Anche l’India, il cui prodotto interno lordo è cresciuto di oltre 7% all’anno, ha una crescente domanda di energia e, come la Cina, ha aumentato le importazioni di energia dalla Russia. L’India ha aumentato drasticamente le importazioni di petrolio e gas russi. Nei primi otto mesi del 2022, secondo TDM, l’India ha aumentato le importazioni di petrolio e gas dalla Russia di ben 530,3%, raggiungendo 121,2 milioni di barili.
Tuttavia, esiste un’importante differenza nel modo in cui Cina e India gestiscono l’acquisto di combustibili russi. Secondo i dati TDM, la Cina paga meno dell’India per il petrolio e il gas russo. Nei primi otto mesi del 2022, la Cina ha pagato $96,26 al barile per il petrolio dalla Russia, rispetto a $109,68 per il petrolio dell’Arabia Saudita e $105,68 per il petrolio dall’Iraq. In confronto, nello stesso periodo, l’India ha pagato $102,92 al barile.
Sarebbe facile dimenticare gli attori affermati dell’economia globale che tuttavia sono importanti acquirenti. Il Giappone è ancora la terza economia mondiale e il quarto importatore di petrolio. I suoi principali fornitori sono Australia, Arabia Saudita, Emirati Arabi Uniti, Stati Uniti e Qatar.
Gli Stati Uniti, che continuano a raccogliere i frutti della rivoluzione dello shale, hanno esportato 311,1 miliardi di barili di gas equivalente nei primi otto mesi del 2022, in aumento di 44% rispetto a 216,3 miliardi di barili rispetto allo stesso periodo del 2017. I principali clienti sono Messico, Giappone, Sud Corea, Francia e Spagna.
Con l’avvicinarsi dell’inverno 2022-2023, è per l’Europa il quadro più complicato. In effetti, l’importazione di GNL è limitata dalla capacità dei terminali Regas GNL esistenti di accettare più merci. All’inizio di novembre, lo stoccaggio del gas nell’UE è quasi al massimo della sua capacità.
Alla fine del 2022, mentre la crisi ucraina continua in Europa e le dure restrizioni legate alla pandemia di Covid hanno ancora un grave impatto sull’economia cinese, l’Asia sta consolidando il suo ruolo di consumatore energetico essenziale a livello mondiale e riequilibrando la sua domanda energetica sostituendo l’Europa come principale cliente della Russia prima che vengano implementate sanzioni più severe sulle esportazioni di petrolio e gas di quest'ultima.
Questo articolo è una collaborazione tra Trade Data Monitor e Asia Centre.