Le Vietnam revient en Asie
Le Vietnam, l'une des économies les plus dynamiques du monde, est aujourd'hui confronté à l'un des défis les plus importants de ce siècle, face à des vents contraires protectionnistes et à des économies de consommation tièdes aux États-Unis et en Europe.
Jusqu'à présent, sa formidable économie, fondée sur l'exportation, semble à la hauteur de la tâche. En 2024, les exportations totales ont augmenté de 14,31 TP3T en glissement annuel pour atteindre 1405,5 milliards de TP4T. La part des investissements directs étrangers a augmenté de 12,41 TP3T pour atteindre 1428,2 milliards de TP4T.
Selon une analyse de Trade Data Monitor, la stratégie d'adaptation du Vietnam a consisté à se tourner davantage vers ses partenaires prospères de l'ASEAN et vers la Chine. En 2024, le Vietnam a augmenté ses importations en provenance de Chine de 30,21 milliards de TP3T à 144 milliards de TP4T.
Après l'imposition par la première administration Trump de droits de douane élevés sur les importations chinoises en 2018, les entreprises de biens de consommation basées aux États-Unis et en Europe ont délocalisé ou transféré une partie de leurs chaînes d'approvisionnement manufacturières au Vietnam. Ce fut une aubaine pour ce pays autrefois déchiré par la guerre, qui a rapidement construit un réseau de nouvelles zones économiques, de ports en eau profonde, de lignes ferroviaires et de routes. Après l'imposition des droits de douane de 2018, le produit intérieur brut du Vietnam a progressé d'environ 81 TP3T par an. En 2024, il a progressé de 7,11 TP3T. Un véritable miracle économique à l'exportation.
Selon les statistiques commerciales américaines, en 2024, le Vietnam avait le troisième plus grand excédent commercial (123,5 milliards de livres sterling) avec les États-Unis, après la Chine (295,4 milliards de livres sterling), le Mexique (171,8 milliards de livres sterling), suivi de l'Irlande (86,7 milliards de livres sterling) et de l'Allemagne (84,8 milliards de livres sterling).
Alors que les États-Unis sont confrontés à un sentiment protectionniste et à une incertitude économique, le Vietnam doit se préparer à un ajustement, et il sera essentiel de diversifier ses marchés d'exportation. Une analyse de TDM suggère que le Vietnam possède la capacité de trouver de nouveaux marchés pour ses exportations et de diversifier son économie de manière fructueuse.
La connexion asiatique
Le Vietnam entretient des liens étroits avec ses voisins asiatiques. Sept des dix principales sources d'importation du pays sont asiatiques : la Chine, la Corée du Sud, les États-Unis, le Japon, Taïwan, la Thaïlande, l'Indonésie, la Malaisie, l'Australie et le Koweït.
En 2024, les expéditions en provenance de Corée du Sud ont légèrement augmenté de 6,51 TP3T pour atteindre 1 TP4T55,9 milliards. À titre de comparaison, les achats en provenance des États-Unis ont augmenté de 9,31 TP3T pour atteindre 1 TP4T15,1 milliards. Étonnamment, le Japon reste le quatrième fournisseur de biens du Vietnam, bien qu'il soit en baisse. En 2024, le Vietnam a importé 1 TP4T21,6 milliards du Japon, soit une baisse de 0,21 TP3T par rapport à 2023. La quasi-totalité des importations vietnamiennes en provenance du Koweït étaient liées à l'énergie. En 2024, le Vietnam a expédié 1 TP4T7,3 milliards, soit une hausse de 23,31 TP3T par rapport à 2024, en provenance de ce pays du Moyen-Orient.
Mais la Chine n'était pas encore le plus grand marché d'exportation du Vietnam en 2024. Ce serait les États-Unis. Le Vietnam a expédié 119,5 milliards de TP4T de marchandises aux États-Unis en 2024, soit une augmentation de 23,21 TP3T par rapport à 2023. La Chine était deuxième, achetant pour 161,2 milliards de TP4T de marchandises, stable par rapport à 2023. Les autres plus grands marchés d'exportation du Vietnam étaient la Corée du Sud, le Japon, les Pays-Bas, Singapour, l'Inde, le Royaume-Uni, l'Allemagne et la Thaïlande.
Le Vietnam est désormais confronté au spectre de nouveaux droits de douane imposés par l'administration Trump. Lors du récent Forum économique mondial de Davos, le Premier ministre vietnamien Pham Minh Chinh a déclaré chercher des « solutions » pour maintenir l'équilibre de son économie.
Pourquoi le Vietnam pourra se diversifier
Un examen de leurs exportations montre que le pays est probablement en meilleure santé que beaucoup ne le craignent. Le Vietnam a conclu des accords commerciaux avec plus de 25 pays. En 2024, le Vietnam a exporté pour plus d'un milliard de dollars de marchandises vers 36 pays.
Les principales catégories d'exportations du Vietnam étaient les ordinateurs et les produits électriques ($72,6 milliards, en hausse de 26,6%), les téléphones et les téléphones portables ($53,9 milliards, en hausse de 2,9%), les machines, équipements, outils et instruments ($52,2 milliards, en hausse de 21%).
Français Mais le Vietnam reste un producteur dominant de biens manufacturés plus basiques, ce qui lui offre la flexibilité dont il aura besoin pour s'adapter à l'évolution des marchés d'exportation. En 2024, par exemple, le Vietnam a exporté pour $22,9 milliards de livres sterling de chaussures, soit une augmentation de 13% par rapport à 2023. La principale destination de la puissante capacité de fabrication de biens de consommation du Vietnam : les États-Unis Le Vietnam a exporté pour $8,3 milliards de livres sterling de chaussures vers les États-Unis en 2024, soit une augmentation de 15,7% par rapport à 2023. Les autres plus grands marchés pour les chaussures étaient la Chine, les Pays-Bas, la Belgique et le Japon.
Français Le Vietnam a également expédié des quantités importantes de certains types de meubles ($3,4 milliards, en hausse de 33,5%), de plastiques ($2,6 milliards, en hausse de 21,3%), de fer et d'acier ($9,1 milliards, en hausse de 8,7%), de fruits et légumes ($7,1 milliards, en hausse de 27,6%), de caoutchouc ($3,4 milliards, en hausse de 18,2%) et de café ($5,6 milliards, en hausse de 32,5%). Les principaux marchés du café en 2024 étaient la Suisse, les Pays-Bas et Singapour.
John W. Miller