À l'ère de la géopolitique commerciale, la seule certitude est l'incertitude. Ce que nous pouvons faire, chez Trade Data Monitor, c'est analyser les statistiques commerciales qui mesurent ce qui entre et sort des ports, traverse les océans et emprunte les airs. Certes, le scénario est loin d'être rose. L'Organisation mondiale du commerce prévoit désormais une baisse de 0,21 TP3T de la valeur totale des échanges de marchandises pour 2025. Pourtant, malgré les fanfaronnades de Washington et de Pékin, les nations et leurs consommateurs ont besoin les uns des autres pour maintenir leur niveau de vie, et le commerce mondial devrait encore atteindre environ 14 TP240 milliards en 2025. Voici quelques tendances importantes susceptibles d'être accentuées par l'évolution du commerce mondial.
L'importance de la demande américaine
Il est important de comprendre pourquoi les États-Unis ont une telle influence sur le commerce mondial. Le pays est le plus riche du monde et, dans une certaine mesure, le premier importateur mondial.
Deux des trois principales sources d'importations des États-Unis sont des pays voisins : le Mexique (numéro 1 en 2024, avec $505,9 milliards) et le Canada (numéro 3, avec $412,7 milliards). Le numéro 2 est bien sûr la Chine, pays qui se trouve désormais en guerre commerciale avec les États-Unis. Le résultat de cette guerre commerciale actuelle semble être que Washington se concentre uniquement sur la limitation des échanges avec la Chine. Pour les entreprises qui cherchent à réduire les risques, la bonne nouvelle est que les chaînes d'approvisionnement modernes sont très flexibles et complètes. Il y a 87 pays qui expédient plus d'un milliard de dollars par an de marchandises aux États-Unis. Par exemple, le 87ème Le plus grand fournisseur de biens aux États-Unis en 2024 était la Croatie, qui a expédié $312,3M de produits pharmaceutiques, $190,6M d'électronique et $124M de machines aux États-Unis.
Le besoin de technologie
Le gouvernement américain dispose d'un levier dans les négociations commerciales, et il est désireux de l'utiliser. Cependant, certains citoyens du pays sont devenus dépendants des importations de produits électroniques sophistiqués comme les smartphones et les ordinateurs portables. C'est pourquoi l'administration Trump a annoncé l'exclusion de nombreux produits électroniques, dont les ordinateurs et les smartphones. Ces gadgets sont si essentiels à la vie moderne qu'un gouvernement ne peut se permettre d'en priver ses citoyens. Selon une analyse de TDM, les États-Unis ont importé pour 1 TP4T385,7 milliards de dollars de produits électroniques couverts par les exclusions spécifiées. La Chine (1 TP4T100,2 milliards) était le principal fournisseur, suivie de près par Taïwan (1 TP4T73,9 milliards), le Mexique (1 TP4T61,6 milliards), le Vietnam (1 TP4T39,7 milliards) et la Malaisie (1 TP4T23,2 milliards). Au total, 18 pays différents ont exporté pour plus d'un milliard de dollars de produits électroniques vers les États-Unis.
L'économie chinoise
Lorsque la Chine a rejoint l'OMC en 2001, cette décision a été perçue comme un coup de pouce essentiel pour un pays immense mais en développement. Sans accès aux marchés mondiaux, la Chine n'avait aucune chance de devenir le plus grand exportateur que le monde ait jamais connu. Aujourd'hui, alors que le contrecoup de cette croissance se transforme en une âpre bataille sur les droits de douane, la Chine n'a plus besoin de l'aide d'un traité commercial multilatéral. En fait, la Chine étant désormais la deuxième économie mondiale, nous évoluons en terrain inconnu. Par exemple, en mars, malgré toute la fureur suscitée par les nouveaux droits de douane américains et les dommages que ceux-ci pourraient causer à son principal partenaire commercial, la Chine a augmenté ses importations de pétrole et de gaz. Les importations de gaz naturel ont progressé de 39,21 TP3T en glissement annuel, pour atteindre 9,2 millions de tonnes. Les importations de pétrole brut ont progressé de 4,81 TP3T, pour atteindre 51,4 millions de tonnes. Ces chiffres ont fait grimper les prix de l'énergie dans le monde entier et ont montré que les réalités du commerce mondial et le caractère unique de l'économie chinoise risquent de continuer à surprendre les analystes. « Nous disposons d'un vaste marché intérieur qui constitue un solide soutien stratégique », a déclaré un porte-parole du gouvernement. « En restant concentrés sur notre propre développement, nous visons à assurer la stabilité dans un contexte d'incertitude mondiale. » Globalement, les exportations chinoises ont augmenté de 12,31 TP3T en glissement annuel en mars, pour atteindre 14313,9 milliards de TP3T, et les importations ont diminué de 4,31 TP3T à 14211,3 milliards de TP3T, creusant l'excédent commercial chinois. Les analystes attribuent ces chiffres élevés à l'accumulation de stocks par les entreprises avant l'entrée en vigueur des droits de douane. Une fois ces stocks acquis, « nous pensons qu'il faudra des années avant que les exportations chinoises ne retrouvent leurs niveaux actuels », a écrit Julian Evans-Pritchard, responsable de l'économie chinoise chez Capital Economics, dans une note.
Le Grand Jeu
Français L'économie commerciale mondiale est l'un des facteurs de redéfinition des alliances géopolitiques. Pour la Chine, les tensions avec les États-Unis sont une opportunité de renouer des liens économiques avec le monde entier. En mars, les exportations chinoises vers les pays de l'ASEAN ont augmenté de 11,91 TP3T pour atteindre 14,59 milliards de TP, tandis que les importations en provenance du bloc ASEAN ont augmenté de 101 TP3T pour atteindre 14,35 milliards de TP. Les exportations vers l'UE ont augmenté de 9,91 TP3T pour atteindre 14,33 milliards de TP. Les importations en provenance de l'UE ont cependant diminué de 7,41 TP3T pour atteindre 14,21 milliards de TP. Les exportations vers le Vietnam ont augmenté de 19,61 TP3T pour atteindre 14,7 milliards de TP, tandis que les importations en provenance du Vietnam sont restées inchangées à 14,3 milliards de TP. Quoi qu'il arrive aux États-Unis, il y aura toujours des marchés pour de larges catégories de produits manufacturés chinois. En mars, par exemple, les exportations de jouets ont augmenté de 6,41 TP3T pour atteindre 14,3 milliards de TP3, et les ventes de chaussures ont augmenté de 101 TP3T pour atteindre 14,3 milliards de TP3.
Étude de cas : Vietnam
Un cas d'étude important à surveiller dans le nouveau paysage tarifaire sera le Vietnam, l'une des économies les plus dynamiques au monde. Jusqu'à présent, sa formidable économie basée sur les exportations semble à la hauteur de la tâche. En 2024, les exportations globales ont augmenté de 14,31 TP3T en glissement annuel pour atteindre 1405,5 milliards de TP4T. La stratégie d'adaptation du Vietnam, selon une analyse de Trade Data Monitor, a consisté à se tourner davantage vers ses partenaires prospères de l'ASEAN et vers la Chine. En 2024, le Vietnam a augmenté ses importations en provenance de Chine de 30,21 TP3T pour atteindre 144 milliards de TP4T. Un examen de ses exportations montre que le pays est probablement en meilleure situation que beaucoup ne le craignent. Le Vietnam a conclu des accords commerciaux avec plus de 25 pays.
En 2024, le Vietnam a exporté pour plus d'un milliard de dollars de marchandises vers 36 pays. Les principales catégories d'exportations du Vietnam étaient les ordinateurs et les produits électriques ($72,6 milliards, en hausse de 26,6%), les téléphones et les téléphones portables ($53,9 milliards, en hausse de 2,9%), les machines, équipements, outils et instruments ($52,2 milliards, en hausse de 21%). Mais le Vietnam reste un producteur dominant de biens manufacturés plus basiques, ce qui lui offre la flexibilité dont il aura besoin pour s'adapter à l'évolution des marchés d'exportation. En 2024, par exemple, le Vietnam a exporté pour $22,9 milliards de dollars de chaussures, soit une augmentation de 13% par rapport à 2023. La principale destination de la puissante capacité de fabrication de biens de consommation du Vietnam : les États-Unis Le Vietnam a exporté pour $8,3 milliards de dollars de chaussures vers les États-Unis en 2024, soit une augmentation de 15,7% par rapport à 2023. Les autres plus grands marchés pour les chaussures étaient la Chine, les Pays-Bas, la Belgique et le Japon.
Le Vietnam a également expédié des quantités importantes de certains types de meubles ($3,4 milliards, en hausse de 33,5%), de plastiques ($2,6 milliards, en hausse de 21,3%), de fer et d'acier ($9,1 milliards, en hausse de 8,7%), de fruits et légumes ($7,1 milliards, en hausse de 27,6%), de caoutchouc ($3,4 milliards, en hausse de 18,2%) et de café ($5,6 milliards, en hausse de 32,5%). Les principaux marchés du café en 2024 : la Suisse, les Pays-Bas et Singapour.
Graphismes de Ricardo Cardoza, TDM