En la nueva era de la geopolítica comercial, la única certeza es la incertidumbre. En Trade Data Monitor, podemos analizar con conocimiento de causa las estadísticas comerciales que miden lo que entra y sale de los puertos, lo que cruza océanos y lo que vuela. Sin duda, el panorama no es nada halagüeño. La Organización Mundial del Comercio pronostica una disminución de 0,21 TP3T en el valor total del comercio de mercancías para 2025. Aun así, a pesar de toda la fanfarronería en Washington y Pekín, las naciones y sus consumidores se necesitan mutuamente para mantener su nivel de vida, y se espera que el comercio mundial alcance un valor aproximado de 1 TP4T24 billones en 2025. A continuación, se presentan algunas tendencias importantes que probablemente se verán acentuadas por el cambio de rumbo del comercio mundial.
La importancia de la demanda estadounidense
Es importante comprender por qué Estados Unidos tiene tanta influencia en el comercio global. El país es el más rico del mundo y, en cierta medida, el mayor importador mundial.
Dos de las tres principales fuentes de importaciones de Estados Unidos son vecinos: México (número 1 en 2024, con $505.9B) y Canadá (número 3, con $412.7B). El número 2 es, por supuesto, China, el país que ahora se encuentra en una guerra comercial con EE. UU. El resultado de la actual guerra comercial parece ser que Washington se centra exclusivamente en frenar el comercio con China. Para las empresas que buscan reducir riesgos, la buena noticia es que las cadenas de suministro modernas son muy flexibles y completas. Hay 87 países que envían más de mil millones de dólares al año en mercancías a los EE. UU. Por ejemplo, el 87th El mayor proveedor de bienes a los EE. UU. en 2024 fue Croacia, que envió $312.3M de productos farmacéuticos, $190.6M de productos electrónicos y $124M en maquinaria a los EE. UU.
La necesidad de la tecnología
El gobierno estadounidense tiene influencia en las negociaciones comerciales y está dispuesto a utilizarla, pero el país también tiene ciudadanos que se han vuelto dependientes de las importaciones de productos electrónicos sofisticados como teléfonos inteligentes y computadoras portátiles. Por eso, la administración Trump anunció que excluiría una serie de productos electrónicos, incluyendo computadoras y teléfonos inteligentes. Estos dispositivos son tan esenciales para la vida moderna que un gobierno no puede permitirse privar a sus ciudadanos de ellos. Según un análisis de TDM, EE. UU. importó $385.7 mil millones de dólares en productos electrónicos cubiertos por las exclusiones especificadas. China ($100.2 mil millones) fue el principal proveedor, seguido de cerca por Taiwán ($73.9 mil millones), México ($61.6 mil millones), Vietnam ($39.7 mil millones) y Malasia ($23.2 mil millones). En total, 18 países diferentes enviaron más de mil millones de dólares en productos electrónicos a EE. UU.
La economía de China
Cuando China se unió a la OMC en 2001, la medida se consideró un impulso esencial para un país enorme pero en desarrollo. Sin acceso a los mercados globales, China no tenía forma de convertirse en el mayor exportador del mundo. Ahora, con la reacción negativa a ese crecimiento convirtiéndose en una encarnizada batalla arancelaria, China ya no necesita la ayuda de un tratado comercial multilateral. De hecho, al convertirse China en la segunda economía más grande del mundo, nos encontramos en un terreno económico inexplorado. Por ejemplo, en marzo, a pesar del furor generado por los nuevos aranceles estadounidenses a las importaciones y el daño que podrían causar a su principal socio comercial, China impulsó las importaciones de petróleo y gas. Las importaciones de gas natural aumentaron la impresionante cifra de 39,21 TP3T interanual, hasta los 9,2 millones de toneladas. Las importaciones de petróleo crudo aumentaron 4,81 TP3T, hasta los 51,4 millones de toneladas. Estas cifras impulsaron los precios de la energía en todo el mundo y demostraron que las realidades del comercio global y la singularidad de la economía china probablemente seguirán sorprendiendo a los analistas. “Contamos con un vasto mercado interno que nos sirve como un sólido respaldo estratégico”, declaró un portavoz del gobierno. “Al centrarnos en nuestro propio desarrollo, buscamos brindar estabilidad en medio de la incertidumbre global”. En general, las exportaciones chinas aumentaron 12,31 TP3T interanual en marzo, hasta alcanzar los $313.900 millones, y las importaciones disminuyeron 4,31 TP3T, hasta los $211.300 millones, lo que amplió el superávit comercial de China. Los analistas atribuyeron las altas cifras de exportación a la acumulación de inventario por parte de las empresas antes de que se implementen los aranceles. Una vez que esto ocurra, “creemos que podrían pasar años antes de que las exportaciones chinas recuperen los niveles actuales”, escribió Julian Evans-Pritchard, director de economía china en Capital Economics, en una nota.
El Gran Juego
La economía del comercio global es uno de los factores que reestructuran las alianzas geopolíticas. Para China, la tensión con Estados Unidos representa una oportunidad para reestablecer sus vínculos económicos con el resto del mundo. En marzo, las exportaciones chinas a los países de la ASEAN aumentaron en 11,91 TP3T, hasta los $59 mil millones, mientras que las importaciones del bloque de la ASEAN aumentaron en 101 TP3T, hasta los $35,1 mil millones. Las exportaciones a la UE aumentaron en 9,91 TP3T, hasta los $43,1 mil millones. Sin embargo, las importaciones desde la UE disminuyeron en 7,41 TP3T, hasta los $21,6 mil millones. Las exportaciones a Vietnam aumentaron en 19,61 TP3T, hasta los $17,7 mil millones, mientras que las importaciones desde Vietnam se mantuvieron sin cambios en los $8,3 mil millones. Pase lo que pase con Estados Unidos, seguirá habiendo mercados para amplias categorías de productos manufactureros chinos. En marzo, por ejemplo, las exportaciones de juguetes aumentaron 6,4% a $3 mil millones, y las ventas de calzado aumentaron 10% a $3,2 mil millones.
Estudio de caso: Vietnam
Un caso de estudio importante a tener en cuenta en el nuevo panorama arancelario será Vietnam, una de las economías más dinámicas del mundo. Hasta la fecha, su formidable economía basada en la exportación ha parecido estar a la altura de las circunstancias. En 2024, las exportaciones totales aumentaron 14,31 billones de TP3T interanuales, hasta alcanzar los 1405.500 millones de TP4T. La estrategia de Vietnam para afrontar la situación, según un análisis de Trade Data Monitor, ha sido recurrir en mayor medida a sus prósperos socios de la ASEAN y a China. En 2024, Vietnam aumentó sus importaciones procedentes de China en la impresionante cifra de 30,21 billones de TP3T, hasta alcanzar los 144.000 millones de TP4T. Un análisis de sus exportaciones muestra que es probable que el país se encuentre en mejor situación de lo que muchos temen. Vietnam tiene acuerdos comerciales con más de 25 países.
En 2024, Vietnam exportó bienes por valor de más de mil millones de dólares a 36 países. Las principales categorías de exportación fueron computadoras y productos eléctricos (72.600 millones de dólares, un aumento de 26.61 millones de dólares), teléfonos y teléfonos móviles (53.900 millones de dólares, un aumento de 2.91 millones de dólares), máquinas, equipos, herramientas e instrumentos (52.200 millones de dólares, un aumento de 211 millones de dólares). Sin embargo, Vietnam sigue siendo un productor dominante de bienes manufacturados básicos, lo que le ofrece la flexibilidad necesaria para adaptarse a los cambiantes mercados de exportación. En 2024, por ejemplo, Vietnam exportó $22.9 mil millones de calzado, 13% más que en 2023. El mayor destino de la poderosa capacidad de fabricación de bienes de consumo de Vietnam: EE. UU. Vietnam exportó $8.3 mil millones de calzado a EE. UU. en 2024, 15.7% más que en 2023. Los siguientes mercados más grandes para el calzado fueron China, los Países Bajos, Bélgica y Japón.
Vietnam también exportó cantidades significativas de ciertos tipos de muebles (3.400 millones de T/T, un aumento de 33.51 T/T), plásticos (2.600 millones de T/T, un aumento de 21.31 T/T), hierro y acero (9.100 millones de T/T, un aumento de 8.71 T/T), frutas y verduras (7.100 millones de T/T, un aumento de 27.61 T/T), caucho (3.400 millones de T/T, un aumento de 18.21 T/T) y café (5.600 millones de T/T, un aumento de 32.51 T/T). Los principales mercados del café en 2024 fueron Suiza, Países Bajos y Singapur.
Gráficos de Ricardo Cardoza, TDM