La invasión rusa de Ucrania en la primavera de 2022 ha sacudido los mercados energéticos mundiales y ha puesto de relieve cómo la demanda asiática ha reequilibrado el comercio mundial de petróleo y gas.
El cambio ha puesto de relieve la creciente demanda de la India, la persistente prosperidad de Japón, el papel crucial de China como comerciante indeciso, así como la inminente transformación de las empresas energéticas que buscan mantener las ganancias mientras abrazan un futuro de energías renovables.
La guerra en Ucrania y las decisiones posteriores de bloquear ciertas categorías de importaciones de crudo y petróleo de Rusia el 5 de diciembre y el 5 de febrero de 2023 han puesto de relieve la capacidad de China para fijar precios mediante un poder de fijación de precios monopsónico.
El resultado: China está pagando menos por las importaciones de gas de Rusia que países competidores como India y también ha aumentado las exportaciones de energía y productos relacionados con la energía, según un análisis de Trade Data Monitor. En un ejemplo de sus habilidades, los compradores chinos desaceleraron sus compras de petróleo y gas rusos en noviembre, antes de la primera implementación del embargo desde Europa, para ejercer presión a la baja sobre los precios, mientras se cubrían con compras de África Occidental y Brasil.
Sin duda, hay otros factores a considerar además de la invasión rusa de Ucrania. La creciente rivalidad geopolítica entre Estados Unidos y China es una de las historias definitorias en este momento del siglo XXI. Además de esto, las estrictas medidas de China contra el Covid-19 han alterado las cadenas de suministro. En 2022, a medida que se agoten los pagos de estímulo anteriores distribuidos por los gobiernos de Estados Unidos y Europa, la demanda se hundirá en Occidente. Una inflación persistente está afectando la confianza empresarial, aumentando el riesgo de cualquier inversión.
El mundo se está dividiendo en tres polos: Asia, donde el comercio dentro de la ASEAN está en auge y el producto interno bruto (PIB) sigue creciendo rápidamente; Europa y Estados Unidos, donde todavía residen la mayoría de las corporaciones multinacionales del mundo y el crecimiento del PIB está retrasado; y el resto, América Latina y África, todavía ricos en recursos pero luchando contra la pobreza y con baja demanda energética.
En este frente energético, los principales factores que impactan los mercados globales son el auge de la producción de gas de esquisto en Estados Unidos, la expansión de la infraestructura de GNL en todo el mundo, el continuo apetito de China por petróleo y gas y el bloqueo del suministro ruso en Europa por el embargo de Bruselas.
A medida que las compañías de petróleo y gas buscan salir de manera constante pero lenta del petróleo y el gas, también están interesadas en ampliar su presencia y ganancias en China, el mercado energético más importante del mundo.
Rusia es el principal exportador de energía del mundo, seguida de Estados Unidos, Arabia Saudita, Emiratos Árabes Unidos, Canadá, Australia, Países Bajos, Irak, Noruega y Qatar, según datos de TDM.
Sin embargo, los principales compradores ahora se concentran en Asia. China lidera el camino, seguida por Estados Unidos, India, Japón y Corea del Sur. Cuatro de los cinco principales importadores de combustibles fósiles son asiáticos.
De ahí que la trifecta de Estados Unidos, China e India como principales compradores de energía del mundo determinará el futuro de la economía de la demanda de energía.
El desarrollo del yacimiento petrolífero de Manchuria Daqing (“Gran Celebración”), descubierto en 1959, rápidamente hizo que China fuera autosuficiente en petróleo, e incluso exportadora a Japón, durante varias décadas. Sin embargo, en 1993, con el desarrollo de su industria manufacturera y pesada, China se convirtió finalmente en un importador neto de petróleo.
En 2009, China superó a Estados Unidos como principal consumidor de energía del mundo. Actualmente consume alrededor de una cuarta parte del suministro mundial. El salto masivo de la demanda de los consumidores es la base de gran parte del aumento de sus necesidades. En 2019, se vendieron 25 millones de automóviles en China, frente a 1,9 millones en 2000. En ambos años, se vendieron alrededor de 17 millones en el mercado maduro de Estados Unidos.
El Estado chino también está consumiendo más. Su ejército “se ha transformado de una fuerza grande pero anticuada a un ejército moderno y capaz”, según un informe de RAND Corporate. A medida que China siga aumentando la producción y las ventas de automóviles, se espera que la demanda de energía siga aumentando, mientras que el aumento de la economía de servicios la disminuirá como porcentaje del PIB de China.
China, el mayor consumidor de gas de Asia, tiene producción nacional de gas natural, incluida cierta producción de gas de esquisto (que aumenta de manera regular pero lenta a 4-5% anualmente solamente), pero se ha vuelto muy dependiente de las importaciones (dependencia de 45% en 2021). Trae gas natural desde Asia Central a través de gasoductos (el sistema CAGP) y desde Rusia a través del gasoducto Power of Siberia. Aproximadamente la mitad de sus importaciones de gas son en forma de GNL.
La cambiante necesidad energética de Asia y cómo la región está reequilibrando el comercio de petróleo y gas China es ahora el principal importador de gas del mundo, seguida por Alemania, Japón, el Reino Unido e Italia. En 2021 China se convirtió en el mayor importador de GNL del mundo. China ha sido, con diferencia, el mayor importador de petróleo ruso en 2022.
Con semejante afluencia de petróleo, también se está convirtiendo en un mayor procesador y exportador de productos de combustibles fósiles. En el tercer trimestre de 2022, las exportaciones de petróleo y gas y productos derivados del petróleo aumentaron 94,9% a $9.500 millones (el comercio de petróleo normalmente se cuenta en barriles, pero el uso de dólares estadounidenses permite a TDM combinar todo tipo de productos relacionados con el petróleo). La mayor dependencia energética está vinculando a China y Rusia de maneras más profundas y diversas. De hecho, durante los primeros ocho meses de 2022, China aumentó sus exportaciones a Rusia en 8,51 TP3T hasta $3.500 millones. Rivalidad
India, cuyo producto interno bruto ha estado creciendo más de 7% por año, también tiene una demanda de energía creciente y, al igual que China, ha estado aumentando las importaciones de energía de Rusia. India ha aumentado drásticamente las importaciones de petróleo y gas rusos. En los primeros ocho meses de 2022, India aumentó las importaciones de petróleo y gas de Rusia en la friolera de 530,31 TP3T hasta 121,2 millones de barriles, según TDM.
Sin embargo, existe una diferencia importante en cómo China e India gestionan su compra de combustibles rusos. Según datos de TDM, China paga menos por el petróleo y el gas rusos que la India. En los primeros ocho meses de 2022, China pagó $96,26 por barril de petróleo de Rusia, en comparación con $109,68 por el petróleo de Arabia Saudita y $105,68 por el petróleo de Irak. En comparación, durante el mismo período, India pagó $102,92 por barril.
Sería fácil olvidar a los actores establecidos en la economía global que, sin embargo, son compradores importantes. Japón sigue siendo la tercera economía del mundo y el cuarto importador de petróleo. Sus principales proveedores son Australia, Arabia Saudita, los Emiratos Árabes Unidos, Estados Unidos y Qatar.
Estados Unidos, que continúa cosechando los beneficios de su revolución del esquisto, exportó 311.100 millones de barriles de gas equivalente en los primeros ocho meses de 2022, 441 TP3T más que los 216.300 millones de barriles del mismo período de 2017. Los principales clientes son México, Japón y el Sur. Corea, Francia y España.
A medida que se acerca el invierno de 2022-2023, el panorama es más complicado para Europa. De hecho, la importación de GNL está limitada por la capacidad de las terminales de GNL Regas existentes para aceptar más carga. A principios de noviembre, el almacenamiento de gas en la UE estaba casi a su máxima capacidad.
A finales de 2022, mientras la crisis de Ucrania continúa en Europa y las duras restricciones pandémicas de Covid aún impactan gravemente la economía de China, Asia está consolidando su papel como consumidor de energía esencial del mundo y reequilibrando su demanda de energía reemplazando a Europa como el principal cliente de Rusia antes de que se implementen sanciones más duras. sobre las exportaciones de petróleo y gas de este último.
Este artículo es una cooperación entre Trade Data Monitor y el Asia Centre.