Más aranceles en el horizonte
Parece que no hay fin para el péndulo comercial que oscila fuertemente hacia el proteccionismo en Bruselas y Washington, o para que las exportaciones chinas sigan inundando los mercados globales. El mes pasado, la administración Biden impuso aranceles a las importaciones de vehículos eléctricos, baterías de iones de litio y otros productos de alta tecnología procedentes de China. (Afectarán principalmente a las baterías..) La Unión Europea está sopesando medidas similares. Según el Fondo Monetario Internacional, hubo algunos 3.000 restricciones comerciales impuestas el año pasado, frente a las 1.000 de 2019.
Sin embargo, lo que parece ser una guerra comercial en aumento no puede impedir que China siga exportando.
Las exportaciones de China aumentan en mayo
En mayo, las exportaciones chinas aumentaron 7,61 TP3T interanualmente hasta $302.300 millones, mientras que las importaciones aumentaron sólo 1,8% hasta $219.700 millones, aumentando aún más el superávit.
Los envíos a EE.UU. aumentaron 4,8% a $44 mil millones. El aumento más significativo se produjo en el comercio con los países de la ASEAN. Las exportaciones a ese bloque aumentaron 25,4% a $50,8 mil millones. Los envíos a Taiwán aumentaron 26% a $6.600 millones. Un problema: los envíos a la Unión Europea cayeron 0,71 TP3T a $44.200 millones.
"Creemos que las exportaciones se mantendrán fuertes en los próximos meses, desafiando la expansión de los aranceles occidentales", dijo Capital Economics en una nota de analistas.
Adaptaciones estratégicas
¿Que está pasando aqui? Los datos comerciales sugieren que los exportadores chinos, entre los que se incluyen muchas empresas occidentales, se están adaptando al menos de dos maneras. Uno es la deslocalización y el transbordo. Las exportaciones a Vietnam, por ejemplo, aumentaron 33,91 TP3T a $14,2 mil millones, y los envíos a América Latina aumentaron 19% a $25,3 mil millones.
Los nuevos aranceles, dijo Capital Economics, “es poco probable que amenacen inmediatamente las exportaciones; en todo caso, pueden impulsar las exportaciones en el margen a medida que las empresas aceleran los envíos para anticipar los aranceles. Incluso una vez que los aranceles estén en vigor, su impacto podría mitigarse mediante desvíos comerciales y ajustes en el tipo de cambio”.
Otra forma en que China se mantiene firme en su conquista de los mercados globales es recortando los precios, una consecuencia del poderoso sector manufacturero del país, la débil demanda interna y las estrategias de exportación competitivas.
Por ejemplo, el número de maletas, bolsos y contenedores similares exportados aumentó 9,5% interanualmente a 352.051 toneladas desde 321.421. Pero el valor total de todos esos envíos aumentó sólo 2,5% a $3.340 millones desde $3.260 millones. Eso significa que el precio por tonelada cayó a $9,496 desde $10,149, una disminución de 6%. De manera similar, las exportaciones de muebles aumentaron 18,1% a $6,2 mil millones en medio de la caída de los precios. Las exportaciones de productos de alta tecnología aumentaron 8,6% a $70,8 mil millones.
El consumo interno de China se estanca
La economía china se enfrenta a una crisis de consumo, exacerbada por la caída de los precios y la demanda de bienes raíces. Los consumidores chinos de clase media están comprando menos electrodomésticos, muebles y otros bienes de consumo. Ésa es en gran parte la razón por la que China ha estado recortando las importaciones en todos los ámbitos. Las compras de productos agrícolas, por ejemplo, disminuyeron 12,2% a $19,8 mil millones. Las importaciones de cobre cayeron 11,31 TP3T en cantidad a 2,3 millones de toneladas y 5,81 TP3T en valor a $5.300 millones.
Por regiones, las importaciones desde EE.UU. cayeron 5,6% a $13,2 mil millones y los envíos desde la UE cayeron 6,6% a $22,9 mil millones. Sin embargo, las compras a los países de la ASEAN aumentaron 6,7% a $33 mil millones. Las importaciones de África, principalmente productos industriales y combustibles, aumentaron 15,41 TP3T a $10,7 mil millones. En general, las importaciones de fertilizantes aumentaron 25,71 TP3T a 1,1 millones de toneladas, las importaciones de gas natural aumentaron 78,41 TP3T a 11,3 millones de toneladas y las importaciones de carbón aumentaron 10,71 TP3T a 43,8 millones de toneladas.
Nichos de importación
Otra excepción fueron las frutas y nueces frescas o secas. Las compras aumentaron 34% por valor a $2.400 millones y 11,6% por cantidad a 860.386 toneladas. Las importaciones chinas de cereales cayeron 26% a $6.700 millones. Y, sin duda, los consumidores chinos de clase alta siguen comprando artículos de lujo de Europa y Estados Unidos. Importaciones generales de vehículos de motor. aumentó por cantidad, hasta 7,3% hasta 62.754. Por valor, las compras cayeron 0,8% a $3.400 millones.
El mes pasado, el FMI elevó su pronóstico de crecimiento para China a 5% desde 4,6%. Es probable que haya sorpresas guardadas. Por ejemplo, he aquí una tendencia comercial china que parece estar siguiendo su curso: las exportaciones a Rusia cayeron 1,1% año con año en mayo a $9.100 millones, y las importaciones del país cayeron 5,9% a $10.700 millones.